¿Qué es el €STR?
El término €STR procede de «Euro short term rate». A muchos les puede sonar un poco abstracto, pero en realidad es bastante sencillo: es la tasa de interés a corto plazo del euro, la moneda que utilizamos en nuestra vida diaria.
Los grandes fondos de inversión suelen utilizar el €STR para su liquidez. Actualmente la facilidad de depósito del Banco Central Europeo (BCE) está en 3.25%, lo que significa que los bancos a los grandes fondos de inversión pagan alrededor del 3.15%. ¡Ojo! Esto implica que juegan con un margen del 0,10%. Al final, lo que le llega al cliente de fondos de inversión se relaciona a lo que cobra de comisión el fondo de inversión.
Historia del €STR
Antes de 2019, el €STR era conocido como EONIA. Pero las cosas cambian y, de hecho, si miramos atrás, veremos que en 2019 el €STR incluso estaba en negativo. Esto es importante porque a medida que suben los tipos de interés, el €STR sube también.
Hoy en día, el tipo de interés de facilidad de depósito del BCE está en el 3.25%. Se suele jugar con un margen de 0,10%, pero este margen puede variar dependiendo del fondo. Hay fondos que estarán en el 3.10% y otros que estarán en el 3.18%.
¿Cómo invertir en el €STR?
Como particulares, no podemos ir directamente al BCE y que nos paguen. Hay que pasar por los bancos, por los fondos de inversión. Entonces, ¿qué es lo que tenemos que buscar?
Debemos buscar un fondo de inversión o ETF que consiga maximizar nuestra rentabilidad como clientes. Queremos uno que tenga un volumen importante para que pueda negociar con los bancos. Además, es crucial que no cobre una comisión de gestión elevada, ya que el beneficio sería para el fondo de inversión y no para nosotros.
ETFs recomendados para el €STR
A continuación, os dejo algunos ETFs que podrían ser de vuestro interés:
- Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C ISIN LU0290358497
- Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR ISIN LU1190417599
- Lyxor Euro Overnight Return UCITS ETF – Acc ISIN FR0010510800
Las rentabilidades son muy parecidas y la comisión (TER) influye, pero no es el único factor a tener en cuenta. Por ejemplo, curioso el caso de los dos ETFs de Lyxor. Tienen un volumen muy parecido (probablemente negocien conjuntamente), un 0,05% de diferencia en comisión, pero a un año hay una diferencia de 0,19%. Influye, ¿verdad? El hecho de estar en Francia o Luxemburgo podría tener algo que ver.
Fondos de inversión y €STR
En cuanto a los fondos de inversión, normalmente primero se saca el fondo y luego el ETF. Lo interesante es optar por fondos de inversión por la fiscalidad y para ahorrarnos la comisión de brokerage.
Existen ETFs con búsqueda overnight no sólo en €. También los tienes en dólares y en libras. Así que si quieres diversificar tus inversiones, tienes muchas opciones a tu disposición.
Por último, quiero recordaros que invertir siempre implica riesgos y es importante hacerlo con conocimiento y responsabilidad. Así que no dudes en buscar asesoramiento si lo necesitas. ¡Buena suerte en vuestras inversiones!
Por último indicarte que desde myinvestor solo podemos comprar etfs de €str y no podemos comprar fondos de inversion.
El €STR, o «Euro Short Term Rate», es la tasa de interés a corto plazo del euro. Los grandes fondos de inversión suelen usar esta tasa para su liquidez.
La tasa del €STR es determinada por el Banco Central Europeo (BCE) y se basa en el tipo de interés de facilidad de depósito.
La tasa del €STR puede ser negativa si el tipo de interés de facilidad de depósito del BCE es negativo. Esto ocurrió en 2019.
El €STR se basa en la facilidad de depósito del BCE. Si la facilidad de depósito aumenta, el €STR también aumentará, y viceversa.
Los fondos de inversión suelen usar el €STR para su liquidez. Por lo tanto, si el €STR aumenta, los fondos de inversión pueden obtener más rendimientos de su liquidez.
Como particular, no puedes invertir directamente en €STR. Necesitas hacerlo a través de un fondo de inversión o un ETF que invierta en €STR.
Debes buscar un fondo de inversión o ETF que tenga un volumen importante, para que pueda negociar con los bancos, y que no cobre una comisión de gestión elevada.
Algunos ETFs recomendados son Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C, Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR, y Lyxor Euro Overnight Return UCITS ETF – Acc.
Depende de tus circunstancias individuales, pero los fondos de inversión pueden tener ventajas fiscales y podrían ahorrarte la comisión de brokerage.
Sí, existen ETFs con búsqueda overnight no sólo en euros, sino también en dólares y libras.