La Gestión de la Tesorería en el Mundo Empresarial
La gestión de tesorería es esencial para cualquier empresa, independientemente de su tamaño. Este proceso incluye la administración de los flujos de efectivo de la empresa, ya sean ingresos o pagos, y requiere una planificación meticulosa. Dependiendo de la empresa, esta planificación puede incluso ser diaria.
Claves para la Gestión de Tesorería
La gestión de tesorería tiene tres características esenciales que siempre deben ser valoradas:
- Liquidez: Los fondos deben estar fácilmente disponibles para cubrir los imprevistos, que en las empresas suelen ser frecuentes.
- Seguridad: No podemos tomar riesgos innecesarios y debemos buscar la preservación del capital.
- Rentabilidad: Aunque la mayor rentabilidad está en el propio negocio, mientras se produce esa oportunidad, hay que gestionar los saldos bancarios.
Opciones de Gestión de Tesorería
Las empresas cuentan con menos opciones que los particulares en la gestión de liquidez, pero aún así, hay varias posibilidades:
- Cuentas remuneradas (en España y en Europa)
- Letras del tesoro
- Fondos de inversión con comisiones muy bajas
- Depósitos (en España y en Europa)
- Renta fija a corto plazo
Euro Short-Term Rate (€STR)
El Euro short-term rate (€STR) es una referencia clave para cualquier empresa. Este indicador muestra la remuneración que los bancos ofrecen a los grandes fondos de inversión, y es especialmente relevante para la liquidez diaria. Actualmente, tras las últimas subidas del tipo de interés, el €STR estaría cotizando al 3.148%.
Letras del Tesoro
Otra opción a considerar son las Letras del Tesoro. Estos instrumentos pueden ser útiles cuando la empresa tiene un exceso de liquidez que puede necesitar en un futuro, y está dispuesta a programar un plazo más elevado.
Cuentas Remuneradas
En cuanto a las cuentas remuneradas, es raro que la «cuenta normal» de una empresa sea remunerada. Sin embargo, hay opciones en el mercado que ofrecen remuneración por los saldos bancarios. Un buen ejemplo de ello es Wise, una fintech que ofrece una transferencia rápida, conversiones de divisas muy bajas, y un interés por los saldos bancarios en 3 divisas. A 19 de Abril, ofrecen un 2,43% en €, es como si fuera un €STR – 0,71%.
Interactive Brokers
Interactive Brokers es otra opción interesante para empresas. Esta plataforma ofrece una opción de remuneración de nuestro dinero, con la pega de que los primeros 10k no se remuneran. Pero a cambio, nos pagan €STR – 0,50%, siempre que contemos con ciertos valores.
Fondos de Inversión Monetarios
Los fondos de inversión monetarios son una opción válida para las empresas. En España, Renta
4 es una de las mejores opciones, con algunos fondos que no cobran depositaría. Sin embargo, otros sí lo hacen. En el ámbito internacional, Interactive Brokers también ofrece fondos de inversión con un mínimo de 3k, sin cobrar por depositaría.
ETFs para Inversión a Medio Plazo
Para inversiones con un horizonte un poco más largo, los ETFs (Exchange Traded Funds) son una opción adicional. Algunos de los ETFs monetarios recomendados son:
- Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C (ISIN LU0290358497)
- Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR (ISIN LU1190417599)
Estos ETFs cotizan en bolsas europeas, y su adquisición puede realizarse a través de diversas plataformas. Renta 4, Clicktrade e Interactive Brokers son algunas de las opciones más competitivas.
Conclusiones y Recomendaciones
Para optimizar la gestión de tesorería en 2023, mi recomendación sería la siguiente:
- Utiliza Wise como banco tesorero para enviar dinero a cuentas españolas y pagar impuestos. Ofrece una rentabilidad del 2.43%.
- Invierte en ETFs monetarios a través de Interactive Brokers. Algunos ETFs recomendados son el Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C y el Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR. El objetivo de rentabilidad es €STR – 0,10% (TER) = 3,05%, teniendo en cuenta la comisión de Compra y Venta.
Recuerda que cada empresa es única y tiene sus propios requisitos y necesidades. Analiza siempre todas las opciones disponibles y elige la estrategia de gestión de tesorería que mejor se adapte a tu situación.
La gestión de tesorería es un aspecto vital para el buen funcionamiento de cualquier empresa. Una gestión eficaz de la tesorería puede marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso en el mundo empresarial. Por tanto, es importante tener una comprensión clara de los diferentes instrumentos y estrategias disponibles para la gestión de la tesorería en 2023.
¡Espero que este artículo te haya sido útil y te deseo mucha suerte en tu gestión de tesorería!